在銀行股回調過后，險資繼續開啟買買買模式。

　　記者近日統計發現，10月以來，中國平安及旗下子公司平安人壽買入招商銀行H股、郵儲銀行H股，合計斥資約1.73億港元。

　　具體來看，中國平安及旗下子公司平安人壽增持招商銀行H股約299萬股，斥資約1.39億港元，增持后持股比例占該行H股比例約17%；增持郵儲銀行H股約642萬股，斥資約3441萬港元，增持后持股比例占該行H股比例約17.01%。

　　值得注意的是，“平安系”此次增持是在銀行股回調之后。7月以來銀行股持續回調，7月1日至9月30日，銀行板塊（申萬二級行業分類）累計下跌超10%。港股市場銀行股也有所回調，截至9月30日收盤，7月以來招商銀行H股累計下跌超10%；郵儲銀行H股較7月最高點累計跌幅超5%。

　　在業內人士看來，10月以來，全球市場面臨外部環境不確定性沖擊，以銀行、保險為代表的大金融板塊成為市場防御標的首選，險資此時買入銀行股可以抵御不確定性沖擊。

　　上海一家大型險資機構權益投資負責人向記者表示，后續建議關注關稅事態出現緩和跡象的時間信號，此類信號出現后，市場即可轉入進攻波段。“總體來看，我們會關注市場結構性機會：穩健的高股息標的，包括金融、電信、交運等紅利板塊；海外不確定性升高下具備政策逆周期調節預期的泛消費、新消費。”

　　展望未來，在險資持續增加權益資產配置的背景下，銀行等紅利資產依舊會是險資配置重點。

　　中泰證券發布研究報告表示，在當前政策環境與宏觀環境背景下，險資入市提高權益投資占比態勢逐漸深化，同時美國與日本的經驗則證明該路徑的可行性。而在股票投資中，銀行板塊憑借其高股息的特點更受險資青睞，在政策、利率不變的背景下，預計險資在未來將進一步加大銀行股的持倉比例。

　　中泰證券認為，銀行股有兩條投資主線：一是擁有區域優勢、確定性強的城農商行，區域包括江蘇、上海、成渝、山東和福建等；二是高股息穩健的邏輯，重點推薦大型銀行，例如六大行。

　　從業績基本面來看，銀行全年業績有望保持穩健。國泰海通證券發布研究報告認為，銀行業績波動較小，利潤基本保持平穩正增長，2025年上半年上市銀行利潤增速達0.8%，全年來看，業績有望保持穩中向好的趨勢。從邊際變化的角度來看，銀行息差的同比降幅有望持續收窄，利好業績表現。

延伸閱讀

稿件來源網址：https://finance.eastmoney.com/a/202510163536319790.html