記者從業(yè)內(nèi)獲悉，上交所已于近日向業(yè)內(nèi)下發(fā)了《上交所發(fā)行上市審核動態(tài)2025年第1期（總第26期）》（下稱《審核動態(tài)》），通報了上交所2024年的審核概況、自律監(jiān)管實施概況、現(xiàn)場督導(dǎo)及現(xiàn)場檢查概況。

上交所在問題解答中回應(yīng)了多個市場關(guān)注的熱點問題，進一步細化了IPO企業(yè)研發(fā)人員認定標準，還明確了再融資項目中介機構(gòu)違法違規(guī)的三項核查要求。

研發(fā)人員認定重點把握四個方面

對于非全時研發(fā)人員在進行研發(fā)人員認定時，應(yīng)當如何把握？中介機構(gòu)有哪些核查要求？《審核動態(tài)》給出了最新認定標準：

一是對于調(diào)崗、職能轉(zhuǎn)換的人員，應(yīng)根據(jù)當期研發(fā)工時占比來認定是否屬于研發(fā)人員，不能僅以期末為研發(fā)部門員工、專職從事研發(fā)活動直接認定為研發(fā)人員。

二是對于非全時研發(fā)人員的認定，主要從其實際從事工作的性質(zhì)和工時占比判斷，而不取決于其工作關(guān)系所屬部門、期末是否從事研發(fā)活動等因素。

三是對于當期研發(fā)工時占比，原則上應(yīng)以最近一次簽訂勞動合同并正式入職為起點。

四是發(fā)行人應(yīng)建立健全與研發(fā)人員認定、管理和工時統(tǒng)計相關(guān)的內(nèi)部控制制度并確保有效執(zhí)行。

部分科創(chuàng)板擬上市企業(yè)存在技術(shù)成果來自產(chǎn)學(xué)研合作的情況，《審核動態(tài)》要求中介機構(gòu)重點關(guān)注企業(yè)核心技術(shù)來源、企業(yè)自主研發(fā)能力、產(chǎn)學(xué)研合作的合規(guī)情況和產(chǎn)學(xué)研合作中的費用支出。

明確中介機構(gòu)違法違規(guī)三大核查要求

根據(jù)《上海證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，再融資項目相關(guān)中介機構(gòu)及其簽字人員最近一年內(nèi)受到證監(jiān)會行政處罰、證券交易所紀律處分的，影響適用再融資簡易程序、分類審核機制。為進一步提升項目申請文件質(zhì)量，《審核動態(tài)》對再融資申報項目提出三項核查要求：

一是保薦機構(gòu)應(yīng)當牽頭組織對前述審核規(guī)則涉及主體在相關(guān)期限內(nèi)被證監(jiān)會行政處罰、證券交易所紀律處分的情況進行核查，包括是否存在被證監(jiān)會立案調(diào)查、收到證監(jiān)會行政處罰事先告知、證券交易所紀律處分意向等可能導(dǎo)致上述負面情形的事項。

二是關(guān)注相關(guān)主體因同類業(yè)務(wù)受到證監(jiān)會行政處罰或者受到證券交易所紀律處分的情形。實踐中，首發(fā)、再融資、并購重組等投行類行政許可業(yè)務(wù)被視為同類業(yè)務(wù)。

三是對前述規(guī)則適用存在理解問題的，可以申請向上交所發(fā)行上市審核機構(gòu)進行咨詢溝通。保薦機構(gòu)應(yīng)當對前述事項進行充分核查，并保持持續(xù)、必要關(guān)注。項目在審期間，對于新發(fā)生可能影響前述適用條件的事項，應(yīng)及時向上交所報告，對于影響審核工作的，上交所將依規(guī)采取自律監(jiān)管措施。

《審核動態(tài)》還對上交所2024年整體的發(fā)行審核情況進行了總結(jié)：2024年，共有26個項目被采取自律監(jiān)管措施，涉及22家發(fā)行人和23家保薦機構(gòu)。