“相信下半年港交所將迎來更多、更大型的IPO。”日前，港交所集團行政總裁陳翊庭在展望下半年港股市場時表示。
2024年即將過半，港股新股市場迎來新變化。截至6月24日，27家企業在港交所首發上市，其中26家企業為內地企業。
從今年上半年的情況看，港股目前尚未出現募資百億港元的“超級IPO”，卻有不少是踩著主板門檻上市的“蚊型股”。不過，今年上半年港股新股破發的比例創下了近五年來的新低。業內人士預計，接下來一段時間，隨著港股估值水平進一步修復，將有越來越多的企業選擇赴港上市。
內地企業積極赴港交所IPO
Choice數據統計，截至6月24日，今年以來港股已有27家企業上市。1月至5月，港交所分別迎來5家、0家、7家、3家和6家企業IPO，6月以來已有6家企業成功在港股IPO，其中首只特專科技新股晶泰科技在6月13日掛牌。
近期，港交所IPO市場也很熱鬧。6月，通過港交所聆訊且未上市的企業達到9家，超過5月上市數量。
記者查詢港交所網站獲悉，目前有超過100家企業在港交所發布招股書，內地企業是主力軍，曹操出行、蜜雪冰城、地平線、毛戈平、滬上阿姨、嘀嗒出行均在列。其中，蜜雪冰城、縱目科技、老鋪黃金等企業從A股轉道至港股上市。
內地的地方國資平臺也頻頻現身多家IPO企業股東名單，成為其上市的基石投資人。“聯動當地產業發展”是地方國資平臺做基石投資人的關鍵。比如，連連數字在上市時引入兩名基石投資者，分別為杭州城投產業發展投資合伙企業及杭州高新創業投資有限公司。
“基石投資者多為產業資本，目的是加強產業關聯度，地方國資平臺成為基石投資者，有望用資本的力量推動新興產業發展。”深圳一名私募股權投資者表示。
業內人士透露，5月以來，內地企業赴港IPO步伐加快，一個明顯的跡象是多家企業原計劃在下半年擇機上市，但自5月起它們提前準備，以抓住港股回暖期盡早上市。這背后主要受兩大因素驅使：一是經濟基本面持續好轉，令全球資本再度重視港股投資機會；二是人工智能、新消費等公司IPO不斷，其他企業也想抓住窗口期。
港交所持續歡迎內地企業赴港上市，并致力于提升監管協作效率、上市資源對接。去年以來，港交所分別與西安、青島及黑龍江、廣西等地簽訂合作備忘錄。
上半年新股破發率創近五年來新低
截至6月24日，今年新上市的27家公司合計募資111.75億港元，平均每家募資4.14億港元。去年同期，26家上市公司合計募資162.62億港元，平均每家募資6.25億港元。
盡管今年上半年港股IPO的平均募資額相比去年有所減少，但新股破發率創下了近五年來的新低。
Choice數據顯示，2020年至2022年及2023年上半年，港股新股破發率維持在50%左右。尤其是在2023年上半年，26家IPO企業有15家上市首日破發，破發率為57.7%。今年上半年，27家已上市企業有7家破發，破發率為25.9%。此外，自5月16日以來，連續10單IPO上市首日收盤價格高于發行價。
多位業內人士認為，今年上半年港股破發率低，主要是因為IPO普遍以招股區間下限定價，以及多路資金流入市場。據華福證券燕翔團隊測算，今年以來各類中介機構持有港股的市值均有所回升。截至5月20日，港股通、國際中介、香港本地中介持股市值相比去年底分別提升32.2%、19.0%和13.2%。
港交所集團主席唐家成表示，中國證監會4月發布的5項資本市場對港合作措施對港股市場幫助很大，港交所將進一步鞏固互聯互通的優勢，扮演好連接境內外市場的“超級聯系人”角色。
陳翊庭表示，今年前5個月，港股日均成交額是1100億港元，5月單月的成交額已達1400億港元，較去年四季度的不足1000億港元有了顯著增長，希望這個勢頭能夠延續，這將利好港股下半年的IPO。
畢馬威中國資本市場合伙人劉大昌預計，港股今年新股集資金額將達600億港元，有機會躋身全球第五大集資中心，全年新股預計為70只至80只，其中3只為特專科技新股。
